10月份，由于受到宏觀政策不斷加碼和旺季需求釋放力度不足以及成本支撐韌性等多重因素的影響，國內鋼材市場呈現了高位下滑的行情，鋼廠產能釋放依然維持一定力度，但同比均呈現“鋼、鐵、材轉升”的特征。據國家統計局數據顯示，2024年10月份，我國粗鋼產量8188萬噸，同比增長2.9%，同比由降轉升（詳見圖1）；生鐵產量7026萬噸，同比增長1.4%，同比由降轉升（詳見圖2）；鋼材產量11941萬噸，同比增長3.5%，同比由降轉升（詳見圖3）。累計來看，2024年1-10月，我國粗鋼產量85073萬噸，同比下降3.0%；生鐵產量71511萬噸，同比下降4.0%；鋼材產量116484萬噸，同比增長0.5%。

 

圖2月度生鐵產量

 

圖3月度鋼材產量

 

粗鋼日產持續上升

從全國生鐵、粗鋼和鋼材日均產量來看，2024年10月份全國粗鋼、生鐵日產連續2個月環比上升，而鋼材日產由升轉降。據國家統計局數據顯示，2024年10月份，全國粗鋼日均產量264.1萬噸，環比上升2.8%，環比增速擴大0.6個百分點（詳見圖4）；生鐵日均產量226.6萬噸，環比上升1.8%，環比增速擴大0.6個百分點；鋼材日均產量385.2萬噸，環比下降1.5%，環比由上升轉為下降。

圖4月度粗鋼日產

 

從重點大中型鋼鐵企業日均產量的月度數據來看，大中型鋼鐵生產企業的產能釋放力度持續增強，環比呈現“鐵、鋼、材皆續升”的局面。據中國鋼鐵工業協會統計數據顯示，2024年10月份重點大中型鋼鐵企業生鐵日產186.7萬噸，月環比上升2.9%，月環比升幅較上月擴大2.5個百分點，年同比下降0.6%；粗鋼日產207.1萬噸，月環比上升4.6%，月環比升幅較上月擴大3.6個百分點，年同比上升2.8%；鋼材日產202.0萬噸，月環比上升2.1%，月環比升幅較上月收窄2.5個百分點，年同比下降0.9%。

十一月份粗鋼日產或將呈觸頂之勢

11月份以來，受到外部因素擾動不斷，國內政策預期猶存、終端需求逐漸轉弱、市場成交回歸不穩、成本支撐維持韌性等多重因素的影響，鋼廠的產能釋放意愿有限。從目前高爐開工率變化來看，鋼鐵企業生產釋放力度呈現觸頂態勢。據蘭格鋼鐵網調研數據顯示，11月份前兩周全國百家中小鋼企高爐開工率的均值為76.3％，較10月份上升0.2個百分點（詳見圖5）；全國201家生產企業鐵水日均產量為222.4萬噸，較10月全月均值增加1.2萬噸。

圖5全國主要鋼鐵企業高爐開工率

 

從重點大中型鋼鐵企業旬產數據來看，大中型鋼鐵生產企業的產能釋放力度有限。據中國鋼鐵工業協會統計數據顯示，2024年11月上旬重點鋼企生鐵日均產量188.2萬噸，旬環比下降0.1%，同比上升6.4%（詳見圖6）；11月上旬重點鋼企粗鋼日均產量209.6萬噸，旬環比上升0.1%，同比上升1.1%（詳見圖7）；11月上旬重點鋼企鋼材日均產量195.3萬噸，旬環比下降7.8%，同比持平（詳見圖8）。

圖6大中型鋼鐵企業生鐵旬產

 

圖7大中型鋼鐵企業粗鋼旬產

 

圖8大中型鋼鐵企業鋼材旬產

 

今年以來，國際形勢復雜嚴峻，全球經濟復蘇趨緩，主要經濟體的貨幣政策陸續進入降息周期。同時，貿易保護主義、單邊主義和地緣政治沖突交織，加大了世界經濟運行的不確定性。國內來看，國內經濟正處在結構調整轉型的關鍵期，傳統增長動能和新興增長動能接續轉換在加速演進，發展面臨的困難和挑戰增多。面對困難和挑戰，黨中央科學決策，加大宏觀調控，特別是9月26日中央政治局會議召開之后，相關部門加力推出一攬子增量政策，經濟運行回升勢頭增強，主要指標回升明顯，市場信心改善。但也要看到，國際環境依然復雜嚴峻，國內需求依然偏弱，部分企業經營困難，要加大宏觀調控，有效發揮各項政策效能，擴大國內需求、強化創新驅動、鞏固增強經濟回升向好勢頭，推動經濟高質量發展。

目前來看，國內鋼材市場將受到外部擾動因素不斷、宏觀政策落地見效、旺季逐漸轉向淡季、鋼廠供給由強轉弱、市場成交全面下降、成本支撐存在轉弱預期等多重因素的影響，“消息面”對于鋼市的影響正在減弱，在旺淡季轉換的關鍵節點上，國內鋼市正逐漸回歸“供需面”，同時也受限于“買漲不買跌”市場心態的影響，鋼廠的品種利潤正在被“后起之秀”原料一點點的“吃掉”，品種虧損面開始影響鋼廠產能的釋放力度，因此預計11月份國內鋼鐵產量或將呈現“觸頂”之勢。據蘭格鋼鐵研究中心估算，11月份全國粗鋼日產或將觸及270萬噸水平，其中重點大中型鋼鐵企業粗鋼日產或將維持在220萬噸左右的水平。（