歲末年初，經濟觀察報記者獲悉，中國大地財產保險股份有限公司（下稱“大地保險”）、陽光財產保險股份有限公司（下稱“陽光財險”）已停止融資性信保業務。
1月5日，記者以申請人身份致電陽光財險旗下的陽光閃貸保官方客服熱線，陽光閃貸保客服表示，業務正在進行調整，新的業務申請無法辦理，但此前已經成功辦理的保單和還款問題均不受影響。1月6日，記者致電大地保險旗下的大地時貸險官方客服熱線，大地時貸險客服表示，目前公司業務正在進行調整，無法辦理新的申請。上述兩家公司的客服人士表示，停止新業務辦理是從2025年12月底、2026年元旦前開始執行的。
多名新近離職的大地保險、陽光財險信保業務人員對經濟觀察報記者表示，2025年的最后一周，他們陸續接到公司通知，稱需要關停融資性信保業務，并對該業務的從業人員進行調整和優化。部分人員已簽署了N+1賠償協議。
1月7日，記者向大地保險、陽光財險方面求證上述信息，并詢問停止業務的原因。大地保險回應稱，為順應市場環境變化，更好聚焦主責主業、貫徹長遠發展規劃，決定停止新增融資性保證保險業務；同時，相關工作嚴格依法依規開展，充分保障員工合法權益和存量客戶服務延續性。截至發稿，陽光財險未對此事作出回復。
此外，多名信保和銀行人士對經濟觀察報記者表示，太平洋財險更早前也已經停止了融資性信保業務。
業務停止
融資性信保業務，是指保險公司為借貸、融資租賃等融資合同的履約信用風險提供保險保障的信保業務，核心是為融資方增信、為資金方分擔違約風險。根據大地時貸險app（手機應用程序）上的《投保須知》內容，個人貸款保證保險的投保人為借款人，被保險人為有合法放貸資質的金融機構（下稱“資金方”）。投保個人貸款保證保險屬于信用增進措施之一，除此以外，增信措施還包括第三方擔保、抵押或質押擔保等。借款人可以通過投保個人貸款保證保險的方式增信從而提高貸款申請的成功率。
《投保須知》顯示，大地時貸險為大地保險個人貸款保證保險，貸款資金由具有合法放貸資質的金融機構提供，由大地保險承保。申請人投保并由大地保險承保后，大地保險出具以資金方為被保險人的保險保單，為申請人該筆貸款提供保證保險增信。保險合同將作為被保險人對貸款申請的評估依據之一，可有效提高貸款申請成功率。
記者在大地時貸險官網和app上看到，大地時貸險推出的優惠保與e速保兩款產品，為受邀客戶專享，承保本金最高可達50萬元，最長可選擇36期還款期限。1月6日，記者試圖以手機號碼注冊登錄該app，發現新號碼已經無法注冊，頁面提示“請使用已注冊賬戶登錄”。
一位大地保險北方地區信保業務人士對記者表示，他們也已經無法登錄大地時貸險app，且頁面顯示“系統升級更新中，在此期間，app端將暫停所有服務”。該名人士最近亦已離職，且已簽署了相關賠償協議。
陽光閃貸保app上則顯示，陽光閃貸保為陽光財產保險信用保證保險服務平臺，個人貸款保證保險為申請人申請貸款提供增信支持，貸款服務由具有合法放貸資質的金融機構提供。
根據陽光閃貸保app內容，陽光閃貸保推出了3款產品，分別為陽光e保、隨e保、陽光e車保。其中，陽光e保和隨e保是陽光財產保險開展的無抵押信用保證保險業務，申請條件為：年齡在21至57周歲、現單位連續工作或經營滿6個月以上的工薪人士或經營人士，資產資質滿足有房貸、有壽險保單、有社保、有公積金、有信用卡等任一條件即可。陽光e車保則屬于有抵押信用保證保險業務，申請人名下需擁有非營運車輛。1月4日至6日，記者多次點擊這3款產品，頁面均顯示“暫不支持申請”。
值得注意的是，此次暫停的信保業務不包含陽光信用保證保險股份有限公司涉及的企業信用保證業務。該公司官網顯示，其產品包括投標保證保險、建工履約保、政采履約保等，既能減輕投標企業的資金壓力，又可切實解決建筑企業、政府采購供應商資金占用等問題。該公司客服告知記者，該公司信用保證業務已不涉及個人業務。
南寧、紹興、武漢等地的陽光財險信保業務人士對記者表示，2025年12月下旬，相關業務仍可正常提交新申請，然而到了12月的最后幾天，融資性信保業務卻突然被叫停。業務經理們在簽署完辭退賠償協議后，也陸續辦理了離職手續。
緣何停止
上述多名業務人員表示，融資性信保業務被叫停或與政策調整相關，融資性信保業務綜合融資成本需要進一步壓降，加上平臺運營成本較高，盈利空間收窄，所以保險公司決定停止相關業務。但對于綜合融資成本需要壓降多少，不同公司的人士說法不一，大致是綜合年化融資成本不能超過年化利率10%至13%。
陽光閃貸保app內容顯示，個人貸款保證保險綜合年化融資成本（單利）為11.93%至24%。陽光財險承諾，僅收取保險合同約定的保險費，不收取其他任何款項。大地時貸險官網產品資料顯示，優惠保和e速保兩款產品的月保費費率最低為0.45%。多名助貸和銀行人士對記者表示，一般來說，融資性信保業務的綜合融資成本（利息+保費）年化利率達18%左右。
但近期落地的助貸新規顯示，利率壓降將成為趨勢，助貸式融資性信保業務也會受到影響。
2025年10月1日，國家金融監督管理總局發布的《關于加強商業銀行互聯網助貸業務管理提升金融服務質效的通知》落地實施，其中提到“確保借款人就單筆貸款支付的綜合融資成本符合《最高人民法院關于進一步加強金融審判工作的若干意見》等有關規定”。
2020年8月18日最高人民法院審判委員會通過的《最高人民法院關于修改〈關于審理民間借貸案件適用法律若干問題的規定〉的決定》指出，以中國人民銀行授權全國銀行間同業拆借中心每月20日發布的一年期貸款市場報價利率（LPR）的4倍為標準確定民間借貸利率的司法保護上限。
多名助貸行業人士表示，根據中國人民銀行、國家金融監管總局近日發布的《小額貸款公司綜合融資成本管理工作指引》（下稱《工作指引》），消費信貸的定價規則將進一步收緊。《工作指引》顯示，地方金融監管機構需指導轄區內小貸公司逐步將每筆貸款綜合融資成本均降至1年期LPR的4倍以內，到2027年年底前全部新發貸款綜合融資成本完成壓降。以最新的一年期LPR報價（3%）計算，每筆貸款支付的綜合年化融資成本將降至12%。
對于停止相關業務的原因，大地保險表示，此次調整是公司正常經營決策，旨在持續提升經營質效，實現穩健發展。此次調整不會對公司整體經營造成重大影響，各項工作有序推進。
個人信保業務落幕？
上述多名信保業務和銀行人士對記者表示，在信保業務領域，市場占有率排名前五的除了上述陽光財險和大地保險，還有平安財產保險、人保財險和太平洋財產保險。
融資性信保業務自20世紀80年代在我國開始發展，業務起步較晚，初期以政策性的出口信用保險為主。隨著線上消費金融和互聯網信貸市場的快速崛起，在線上開戶、支付及大數據風控等金融科技和基礎設施加持下，我國融資性信保業務進入爆發增長期。
公開資料顯示，從2010年起，我國融資性信保業務市場步入發展快車道。2020年，全國融資性信保業務收入實現1043.96億元，較2010年增長7.78倍，2010年以來年均復合增長率達到22.8%，高于全國銀行業整體信貸余額同期年均復合增長率的13.4%。
2019年以來，受P2P爆雷和新冠疫情引發的汽車金融大面積壞賬因素的影響，信保行業進入深度調整期。2019年，行業保費收入增速回落至18%，2020年甚至出現零增長。從各公司利潤完成情況看，全行業從2019年開始進入到收縮階段，2020年全行業利潤為負。
2022年，信保行業整體收入有所好轉。14家保險公司的保證保險金額整體規模實現了快速擴大，全年實現保額5.8萬億元，環比增長105%，成為歷史增長最快也是規模最大的年份。平安財險、人保財險于2022年實現了保費收入的正增長。
資深信保專家高翔曾在《2022年信用保證保險行業全景觀》一文中表示，2023年信保業整體經營情況持續承壓。從外部監管看，終端價格不斷壓低快速吞噬行業利潤空間，流量和獲客成本居高不下，存量底層資產沒有明顯好轉跡象，粗放式管理模式無以為繼，必須壓降成本追求效益。
2025年，陽光財險和大地保險并不是僅有的停止融資性信保業務的保險公司。早在2025年初，太平洋財產保險就暫停了旗下一款名為“太享貸”的融資性信保產品。來自全國多個城市的太平洋保險人士告訴記者，該產品已經無法再申請，該業務部門也已經解散。此外，一名人保財險華南地區的人士亦告訴記者，人保財險在一些城市的融資性信保業務也已經停止了。
“頭部財險公司相繼取消融資性信保業務，信保時代要結束了。”上述多名離職人士向記者感嘆。