周三公布的美國重磅通脹數據連續第二個月超預期增長：3月CPI同比增速超預期加快至3.5%，核心CPI同比未如預期企穩2月，而是加快增長至3.8%，連續第三個月增速高于預期。

連月升溫的CPI通脹擊垮了投資者對美聯儲降息的預期。CPI公布后，互換合約定價顯示，交易者預計的首次降息時間從9月推遲至11月，預計今年內聯儲只會降息約40個基點。擔保隔夜融資利率（SOFR）期權的交易員甚至押注今年僅12月一次降息。高盛將今年首次降息的預計時間從6月推遲到7月，預計年內僅降息兩次。

CPI公布后，美國國債價格跳水、收益率盤中拉升至少超過10個基點，基準十年期美債收益率不但刷新去年11月以來高位，而且升破可能進一步上測5.0%高位的關鍵位4.50%，對利率敏感的兩年期美債收益率盤中升超20個基點；美元指數跳漲，沖上去年11月以來高位；美股大幅低開，主要股指盤初即跌超1%，但少數科技巨頭反彈，較兩周多以前高位回落約10%、跌入調整區間的英偉達在盤初跌近2%后轉漲；推出新AI芯片的Meta早盤抹平逾2%的跌幅轉漲。

午盤美國財政部完成的十年期國債標售結果慘淡，體現需求疲軟的尾部利差為有紀錄以來第三大。十年期美債收益率升幅擴大，進一步上探4.50%上方，站上將近五個月來高位。午盤公布的會議紀要顯示，上月會上美聯儲官員幾乎全體認為，若經濟發展符合預期，今年就適合降息，并考慮“很快”開始放慢縮表。美股大盤跌幅略為收窄，標普和納指跌不足1%。

匯市方面，CPI公布后隨著美元走強，非美貨幣盤中齊跌，日元兌美元迅速跌破此前被視為可能觸發日本干預匯市的關口152.00，周四亞市早盤更是下破153.00，時隔不到兩周再創1990年來新低，令市場更加警惕日本出手的風險增加。不過有評論稱，不同于2022年上逼152時日本就干預，這次日元輕松跌破152表明，日本政府的痛苦閾值可能更高。

周二跳水的比特幣在CPI公布后曾轉跌，一度跌破6.8萬美元刷新日低，此后重拾反彈勢頭，美股尾盤一度重上7萬美元大關刷新日高，較日低回漲超2000美元，開始靠近周一沖向7.3萬美元所創的靠近近一個月前創歷史新高以來高位。

大宗商品中，CPI公布后黃金迅速轉跌，盤中曾跌超1%，在連續八日創盤中歷史新高后回落，一度較周二所創的盤中紀錄高位回落近2%。相比之下，國際原油漲跌交替波動更大，美國能源部公布上周美國EIA原油庫存未如預期下降超200萬桶，反而增加逾70萬桶，數據公布后，原油盤中轉跌并刷新日低。而后有媒體獲悉，美國認為，伊朗或其代理即將對以色列的軍事和政府目標發動大規模導彈襲擊或無人機襲擊，油價盤中迅速轉漲，布油收復90美元關口，和美油均較日內低位反彈超2%，向上周五所創的五個月來高位靠近。

美聯儲紀要后美股指跌幅略有收窄 科技“七姐妹”中特斯拉跌幅最大 英偉達和Meta轉漲

三大美國股指本周首度集體低開，盤初即跌超1%。午盤刷新日低時，道瓊斯工業平均指數跌近580點、跌近1.5%，納斯達克綜合指數跌逾1.3%，標普500指數曾跌近1.4%，美聯儲會議紀要公布后，標普和納指跌幅逐步收窄到1%以內，道指跌不足500點。

最終，三大指數本周首次集體收跌。道指收跌422.16點，跌幅1.09%，報38461.51點，連跌三日至2月14日以來收盤低位。周二小幅反彈的標普收跌0.95%，報5160.64點，逼近上周四所創的3月15日以來收盤低位。連漲兩日至4月1日以來高位的納指回落，收跌0.84%，報16170.36點。

價值股為主的小盤股指羅素2000收跌2.52%，跑輸大盤，在三連漲后回落至3月18日以來低位。科技股為重的納斯達克100指數收跌0.87%，在周二反彈至4月1日以來高位后回落。衡量納斯達克100指數中科技業成份股表現的納斯達克科技市值加權指數（NDXTMC）盤初跌超1%，收跌0.58%，也在周二反彈后回落。