小摩發(fā)布研究報告稱，予聯(lián)想集團(00992)“增持”評級，將2025及2026財年盈利預測上調(diào)3%及8%，以反映PC及服務器強勁的前景，目標價由10港元上調(diào)至13港元。該行相信，隨著聯(lián)想盈利勝預期，加上IT開支提高及市場更為關(guān)注AI PC的情況下，預期聯(lián)想未來六個月的市盈率有重估機會。
報告中稱，集團截至3月底止2024財年第四季的盈利超出預期約40%，主要由于智慧設備業(yè)務集團(IDG)的盈利穩(wěn)健。基礎(chǔ)設施方案業(yè)務集團(ISG)收入同比增長15%，主要受中國云服務供應商(CSP)復蘇及存儲業(yè)務份額提升所推動。受惠于歐洲和亞太區(qū)市場份額的提升，移動業(yè)務收入同比增長14%;高端解決方案于方案服務業(yè)務集團(SSG)的占比提高至55%。公司管理層對AI PC和AI服務器前景保持樂觀，下半年將推出更多型號。而集團的2025財年首季收入按季小幅增長，顯示企業(yè)支出正逐步恢復。