日前，遙望科技（002291.SZ）發(fā)布公告稱，將延期至6月17日前回復(fù)2023年年報(bào)問詢函。據(jù)了解，深交所之前要求公司于5月31日前進(jìn)行回復(fù)。而后，公司又將回復(fù)日期延期至6月7日。

據(jù)了解，深交所針對(duì)公司凈利潤(rùn)大幅虧損，互聯(lián)網(wǎng)廣告業(yè)務(wù)毛利率同比下滑嚴(yán)重，以及是否存在通過虛增應(yīng)收賬款掩蓋虛增收入或向關(guān)聯(lián)方輸送利益等情況發(fā)出問詢。

鈦媒體APP注意到，2023年公司在抖音投流23億元，結(jié)果卻是社交電商毛利率跌至-0.38%。同時(shí)，公司繼續(xù)對(duì)存貨、應(yīng)收賬款和商譽(yù)等全方面計(jì)提減值，最終致使全年虧損10.5億元。另外，2021年公司定增募投項(xiàng)目進(jìn)展緩慢，去年9月宣布延期，而這些“閑置”的募集資金，被公司持續(xù)地用于“暫時(shí)”補(bǔ)流。

“巧妙”變更營(yíng)收項(xiàng)目

2022年底，“借殼”星期六的遙望科技正式更名，但在此后第一年，公司卻交出一份負(fù)分答卷。2023年，公司營(yíng)收47.77億元，同比增長(zhǎng)22.48%；歸母凈利潤(rùn)為-10.5億元，同比下降299.33%。2021—2022年，公司分別虧損7億元、2.65億元。對(duì)于三年連虧，深交所問及公司相關(guān)經(jīng)營(yíng)是否具有可持續(xù)性。

2023年，公司數(shù)字營(yíng)銷業(yè)務(wù)占比超過91%，而該業(yè)務(wù)又細(xì)分為互聯(lián)網(wǎng)廣告投放、互聯(lián)網(wǎng)廣告代理、社交電商服務(wù)等業(yè)務(wù)。實(shí)際上，公司作為抖音頭部的廣告代理商和MCN機(jī)構(gòu)，其業(yè)務(wù)很大程度依附在抖音平臺(tái)投放流量。2023年，北京抖音信息服務(wù)有限公司作為公司第一大供應(yīng)商，對(duì)其采購(gòu)金額為23.03億元，同比上漲135%，占公司年度采購(gòu)總額比例高達(dá)53.87%，占公司總營(yíng)收的比例也接近50%。

在2021年年報(bào)中，公司指出社交電商服務(wù)收入主要來自直播帶貨的商品傭金。在直播行業(yè)最熱鬧的時(shí)候，公司曾有超過六成收入都來自社交電商服務(wù)，毛利率約25%。但如今，即便公司在抖音平臺(tái)投流23億元也難以挽救直播業(yè)務(wù)盈利能力的下滑。2023年，公司社交電商毛利率下滑24.19%，跌至-0.38%。對(duì)此，公司曾表示，為搶占抖音市場(chǎng)而降低社交電商推廣服務(wù)費(fèi)，即商品傭金率，同時(shí)，簽約多位明星藝人采用的利潤(rùn)分成模式又極大的拉高業(yè)務(wù)成本。

其實(shí)，隨著直播帶貨業(yè)務(wù)日漸式微，公司收入增長(zhǎng)主要依靠傳統(tǒng)互聯(lián)網(wǎng)廣告業(yè)務(wù)。2022年，公司互聯(lián)網(wǎng)廣告投放業(yè)務(wù)和互聯(lián)網(wǎng)廣告代理業(yè)務(wù)營(yíng)收分別為1.24億元、11.18億元，毛利率分別為27.99%、4.01%。

鈦媒體APP發(fā)現(xiàn)，在2023年年報(bào)中，公司卻突然變更了產(chǎn)品分類，不再按照互聯(lián)網(wǎng)廣告投放和代理的模式劃分。公司將數(shù)字營(yíng)銷相關(guān)業(yè)務(wù)重新劃分為新媒體廣告、自營(yíng)品牌和品牌經(jīng)銷業(yè)務(wù)和社交電商業(yè)務(wù)，前兩項(xiàng)業(yè)務(wù)顯示金額較上年同期分別增長(zhǎng)91.19%、408.56%。對(duì)于廣告業(yè)務(wù)毛利縮水但收入近乎翻倍的現(xiàn)象，交易所問及該業(yè)務(wù)收入構(gòu)成中是否存在以總額法替代凈額法的情況。

對(duì)于更換營(yíng)收項(xiàng)目劃分“美化”財(cái)務(wù)情況的質(zhì)疑，公司存在“前科”。2019-2020年，公司子公司游菜花進(jìn)行合作游戲推廣業(yè)務(wù)時(shí)僅作為相關(guān)業(yè)務(wù)代理人，按照會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，該類業(yè)務(wù)應(yīng)按照凈額法確認(rèn)收入，但公司按照總額法確認(rèn)收入，最終導(dǎo)致公司多計(jì)營(yíng)業(yè)收入和成本。今年2月，交易所也因此對(duì)公司及董事長(zhǎng)等高管給予通報(bào)批評(píng)處分。

客戶為參股公司，亦涉及前實(shí)控人

2023年，公司計(jì)提各項(xiàng)資產(chǎn)減值損失為4.71億元，其中信用減值損失為3.38億元，資產(chǎn)減值損失為1.33億元。值得注意的是，2023年第四季度，公司計(jì)提信用減值損失為2.48億元，與前三季度的9038.35萬元相比，增長(zhǎng)153%。如此來看，公司是否存在年底財(cái)務(wù)“大洗澡”的情形？實(shí)際上，交易所也曾質(zhì)疑公司是否存在集中在第四季度計(jì)提信用減值。

截至2023年末，公司應(yīng)收賬款15.2億元，已計(jì)提壞賬準(zhǔn)備5.05億元。按欠款方歸集的期末余額前五名的應(yīng)收賬款期末余額合計(jì)7.84億元，已累計(jì)計(jì)提壞賬準(zhǔn)備3.64億元。對(duì)此，交易所懷疑應(yīng)收賬款對(duì)應(yīng)的交易的真實(shí)性，問及公司是否存在通過虛增應(yīng)收賬款掩蓋虛增收入或向關(guān)聯(lián)方輸送利益的情況。

鈦媒體APP發(fā)現(xiàn)，拖欠公司錢款的企業(yè)有這三家（杭州宏臻、杭州泓華、杭州欣逸），其中應(yīng)收賬款欠款最多的為杭州宏臻。需要說明的是，杭州宏臻為公司2019年設(shè)立的聯(lián)營(yíng)企業(yè)，公司持有其40.5%的股權(quán)。

2021年開始，為了讓女鞋業(yè)務(wù)更輕，公司便委托上述公司代管和代銷自有品牌鞋類存貨。不過，杭州宏臻卻出現(xiàn)不合規(guī)的情況。例如，2022年底，杭州宏臻將還沒賣出去的鞋，對(duì)外聲稱已經(jīng)賣出，結(jié)果導(dǎo)致公司少盤點(diǎn)存貨，出現(xiàn)虛增存貨的問題。因此，杭州宏臻需要賠償公司1.12億元。截至2023年末，公司仍有2214.47萬元賠償款尚未收到，該筆資金最終形成關(guān)聯(lián)方杭州宏臻對(duì)上市公司資金的非經(jīng)營(yíng)性占用。

有行業(yè)人士對(duì)鈦媒體APP表示，上述存貨“賬實(shí)不符”可能存在利益輸送。比方說，A公司把貨賣給客戶，而客戶是A公司自己人所控制，然后遲遲不付款，導(dǎo)致A公司賬面上有越來越多的應(yīng)收賬款，最后只能計(jì)提壞賬準(zhǔn)備，確認(rèn)損失。

另外，杭州宏臻、杭州泓華和杭州欣逸有同一個(gè)股東—佛山市南海區(qū)元麒投資有限公司（下稱“元麒投資”）。天眼查顯示，元麒投資與多家公司有相同的電話或者郵箱，而在這些公司里，有的公司實(shí)控人是公司的前實(shí)控人張澤民。